Инвестиции в обмен на политическую лояльность
Никита Комаров
12 ноября 2019 года правительство Майи Санду после пятимесячного правления было отправлено в отставку. Путем сложных переговоров парламент утвердил нового премьер-министра Иона Кику, который является выдвиженцем президента страны Игоря Додона. Министрами также были назначены представители пропрезидентской партии социалистов.
Таким образом, десятилетнее правление проевропейских сил в Молдове закончилось. В программе ПСРМ, которая стала правящей партией, значится курс на интеграцию с Россией и ЕАЭС. Используя именно эти идеологические установки, социалисты вытеснили с левого фланга ушедших с политической арены коммунистов экс-президента В.Воронина. Теперь, после прихода партии Додона к власти, следует ожидать более тесного сотрудничества Молдовы с Россией, а также с ЕАЭС в целом.
В самом начале отметим, что речь не идет о резком «развороте» Республики Молдова с Запада на Восток. Страна не имеет общей границы с ЕАЭС и находится между враждебными Украиной и Румынией. Соответственно, предпринимать радикально пророссийские и проевразийские действия Кишинев не будет, в противном случае Молдова окажется в экономической блокаде. Осознавая это, практически сразу же после утверждения правительства социалистов Ион Кику заявил, что разрывать соглашение об ассоциации с ЕС его страна не намерена.
При этом интенсификация взаимодействия с Россией и ЕАЭС очевидна. Свой первый зарубежный визит в качестве премьер-министра Ион Кику совершил именно в Москву, где встретился с Дмитрием Медведевым.
В связи с произошедшими событиями важно дать краткий анализ текущему состоянию молдавской экономики и определить основные направления сотрудничества страны с Россией и ЕАЭС.
Самая бедная страна Европы
Экономика Республики Молдова является наименее развитой среди европейских государств. Согласно данным МВФ, ВВП (ППС) страны равен 25,9 млрд долларов. Это приблизительно соответствует показателям Киргизии (24,5 млрд) — страны с наименьшим объемом экономики в ЕАЭС. В пересчете на душу населения Молдавия с показателем в 7307 долларов тоже значительно отстает от государств ЕАЭС, за исключением все той же Киргизии.
При этом экономика Молдовы показывает относительно высокие темпы роста среди как стран Евросоюза, так и стран ЕАЭС. Так, за прошедшие 10 лет (2009–2018) ВВП страны в среднем увеличивался на 3,31% ежегодно. Более высокие значения за данный период в ЕАЭС имеют только среднеазиатские республики: Казахстан (4,14%) и Киргизия (3,96%).
Структура экономики Молдовы сильно отличается от других европейских государств. После распада СССР республика была искусственно деиндустриализована во время правления Аграрно-демократической партии Молдовы.
Более того, значительная часть крупных предприятий сосредоточена на территории Приднестровья. Потеря Кишиневом контроля за этим регионом существенно понизила индустриальный потенциал государства. Все это обусловливает низкую долю промышленности в ВВП страны — 15,1 %. Вместе с этим высока доля сельского хозяйства — 12,1 %. Доля услуг тоже наиболее высокая среди стран ЕАЭС — 72,8 %. Данные показатели экономики Молдовы схожи все с той же Киргизией и Арменией.
Внешняя торговля Молдовы: спасают только мигранты
Молдова имеет перманентное отрицательное сальдо внешней торговли. В 2018 году оно составило 3,053 млрд долларов. Экспорт страны (2,706 млрд долларов) более чем в два раза меньше импорта (5,760 млрд долларов). Частично подобный разрыв компенсируется переводами молдавских мигрантов, что составляет 1,2 млрд долларов ежегодно.
Крупнейшим торговым партнером Молдовы является Румыния. Доля этого государства в общем торговом обороте Республики Молдова — 19,2%. Внешняя торговля с Российской Федерацией составляет 11%.
Товарооборот со странами Евросоюза более чем в два раза выше, нежели со странами СНГ (55% против 22% соответственно).
В середине 2014 года Молдова подписала Соглашение об Ассоциации с ЕС, которое предусматривает беспошлинную торговлю с европейскими странами. Это позволило увеличить молдавский экспорт в Евросоюз на 63% (с 1,137 млн долларов в 2013 году до 1,861 млн долларов в 2018 году).
Рост европейского импорта за этот период составил 15%. Это позволило сократить отрицательное сальдо торгового баланса с 1,335 млн долларов до 989 млн долларов. Зона Свободной торговли не распространяется на 80% молдавских товаров, для которых предоставляются специальные квоты. В основном они касаются сельскохозяйственной продукции: винограда, слив, молочных продуктов, пшеницы, яблок, черешни, мяса КРС и т.д. В основном именно по этим позициям пришлось увеличение экспорта в ЕС.
Ниже приведены позиции, экспорт которых показал наиболее значимый рост.
Однако молдавские производители сумели освоить квоты лишь по двум позициям: винограду и сливе. По яблокам, например, они были использованы лишь на 5%. Основной проблемой подобного развития событий являются слишком высокие требования ЕС к сертификации молдавской продукции. Учитывая то, что большая часть товаров АПК производится небольшими фермерскими хозяйствами, а не агрохолдингами, у них возникают сложности с прохождением необходимой сертификации. Несмотря на то что Евросоюз увеличил квоты на 2020 год на 50%, вряд ли стоит ожидать значительного роста экспорта молдавской продукции в ЕС.
Однако нельзя трактовать Соглашение об ассоциации с ЕС исключительно как драйвер роста внешней торговли страны. Во-первых, экономические проблемы Молдовы в 2015–2016 гг., вызванные результатом резкого сокращения присутствия на российском рынке, обвалили импорт из Евросоюза до минимального значения — 642 млн долларов. После этого началось его восстановление, и за два года данный показатель вырос на 54%, до 989 млн долларов в 2018. В случае продолжения тенденции рост экспорта в ЕС нивелируется увеличившимся импортом.
Во-вторых, после подписания Кишиневом Соглашения Россия, внешний оборот с которой составляет большую часть торговли в рамках СНГ, ввела эмбарго на импорт основных молдавских товаров. Экспорт в СНГ упал на 55%, с 923 млн в 2013-м до 415 млн в 2018-м. В это же время импорт из стран СНГ в Молдову показал восстановительный рост и к 2018 году составил 87% от уровня 2013 г. Это привело к увеличению отрицательного сальдо торгового баланса с Содружеством Независимых Государств на 36,5%.
Приход к власти в РМ социалистов однозначно изменит структуру внешней торговли страны. Ожидается, что Россия станет постепенно отменять санкции в отношении молдавских компаний. Подобное практиковалось и ранее: так, сразу же после избрания президентом Игоря Додона Москва вывела из-под эмбарго ряд молдавских юридических лиц. Еще раньше фирмы, зарегистрированные на территории Гагаузии, имели право поставлять продукцию в Россию. Уже эти небольшие послабления для Кишинева привели к увеличению молдавского экспорта в Россию более чем в 2 раза, со 156 млн долларов в 2015 г. до 356 млн долларов в 2018 г. Таким образом, показатель практически восстановился до «докризисного» 2013 г. (417 млн долларов).
Очевидно, что для Российской Федерации данный механизм является важным инструментом в отношении двух стран. Кишинев, в отличие от Москвы, не может эффективно применять это средство, поскольку основными поставками из России являются товары энергетической группы, альтернативы которым нет. Разумеется, Россия в ближайшее время не отменит эмбарго полностью, поскольку в этом случае Молдова будет иметь ЗСТ как с ЕС, так и с РФ. Однако отраслевые квоты Москва продолжит предоставлять в необходимом объеме.
Возможности энергетического взаимодействия
Традиционным бонусом для страны, нормализовавшей свои отношения с Москвой, является доступ к дешевым энергоресурсам. Данный вопрос, наряду с увеличением молдавского экспорта, не требует долгого решения. Сразу же после переговоров Кику с Медведевым Кишинев получил скидку на голубое топливо в размере 26%. С 1 января 2020 года его стоимость для Молдовы — 173 доллара за тыс. кубометров (ранее 235 долларов). Отдельным вопросом является наличие долга за газ перед Москвой в размере 6,5 млрд долларов. Для Молдовы эта сумма является неподъемной и ни при каких обстоятельствах не может быть выплачена. Интересным является тот факт, что порядка 6 млрд — долг Приднестровья, которое де-юре находится в границах Республики Молдова. Несмотря на периодические заявления Кишинева о том, что за долги ПМР должен рассчитываться Тирасполь, юридические основания говорят об обратном. Однако пока у власти находятся лояльные России силы, Москва не будет поднимать этот вопрос и оставит его на случай прихода проевропейского правительства. К тому же не исключено, что при более тесной интеграции Молдовы с ЕАЭС долг за газ может быть частично списан.
Энергетическая тематика для Молдовы не ограничивается газовой проблемой. После украинского кризиса 2014 года проевропейское правительство РМ отказалось от закупок электроэнергии из Приднестровья (МГРЭС) и начало ее импорт с Украины. Однозначно данное решение имело исключительно политический характер, поскольку не несло никакой экономической выгоды. Данное обстоятельство привело к тому, что Кишинев частично возобновил импорт электроэнергии с МГРЭС. Без ПМР Молдова является энергодефицитным регионом. Страна имеет пять ТЭЦ и одну ГЭС общей мощностью 426 МВт, что покрывает только 26,5% потребностей. При этом на территории Приднестровской Молдавской Республики находится крупнейшая в регионе МГРЭС, имеющая установленную мощность в 2520 МВт. Ее работа способна не только полностью удовлетворить потребности Молдовы, но и сделать ее экспортером электроэнергии. Данный проект стал возможным и реализуемым после объединения электросетей Молдовы и Румынии (Евросоюза). До 2013 года небольшой объем электроэнергии (около 10% от вырабатываемой) уже экспортировался в Румынию. Поскольку МГРЭС принадлежит российской ПАО «Интер РАО», следует ожидать достижения договорённости между правительствами России и Молдовы как минимум о возобновлении полных закупок электроэнергии из ПМР.
Российские инвестиции в Молдову: политика или бизнес?
Долгосрочным трендом восстановления и дальнейшего развития российско-молдавских отношений может стать масштабный приход инвестиций в РМ. В настоящий момент объем российских инвестиций в основной капитал Молдовы составляет порядка 7% (ок. 57 млн долларов) от всех иностранных и равен турецким. К слову, усиленное развитие молдавско-турецкого экономического сотрудничества стало возможным после создания в 2014 г. зоны свободной торговли между этими государствами. Для сравнения: румынские инвестиции — 12% (110 млн), итальянские — 11% (101 млн). Значительную долю занимают традиционные европейские офшоры Кипр и Нидерланды.
Всего за прошедший год инвестиции в основной капитал Молдовы составили 21,9% ВВП, чего явно недостаточно. Основной проблемой страны является износ оборудования во всех отраслях экономики. Например, на уже упомянутых электростанциях оборудование не менялось с 1950-х — 1970-х гг. За 5 лет после подписания Соглашения об Ассоциации европейские инвестиции в страну не пришли, поскольку Молдова экономически не интересна европейскому бизнесу. Для Евросоюза Молдова, как и Украина, интересна в качестве источника дешевой рабочей силы, а также как рынок сбыта своих товаров. Функцией подобных государств является осуществление «круговорота» финансов. Так, молдавские гастарбайтеры работают на низкооплачиваемых должностях в Европе, на Родину высылают денежные средства, за которые импортируется продукция европейского производства. Таким образом, страны ЕС получают дешевую рабочую силу, соблюдая со страной — ее источником положительный СТО.
Приток капитала в страну может быть вызван исключительно политическим решением двух игроков: России и Румынии. Последняя не имеет возможности предложить Молдове необходимую поддержку. Россия, напротив, увязывая экономические проекты с политическими, способна инвестировать значительные суммы.
В 2018 году в Кишиневе состоялся молдавско-российский экономический форум при участии президента Игоря Додона, бизнес-омбудсмена Бориса Титова, сопредседателя «Деловой России» Андрея Назарова. На мероприятии было заявлено, что российский бизнес может инвестировать в экономику Молдовы до одного млрд долларов в случае обеспечения политической стабильности. В этом же случае имеется перспектива создания российско-молдавского фонда развития с изначальным капиталом в 500 млн долларов, целью которого станет поддержка бизнеса двух стран.
По словам участников, конкурентным преимуществом Молдовы является возможность беспошлинно экспортировать продукцию в страны Евросоюза. Одной из главных проблем Молдовы является отсутствие агрохолдингов, что сокращает экспортные возможности. Фермерские хозяйства не могут сконцентрировать значительную добавленную стоимость для расширения производств. Отсутствие эффекта экономии от масштаба сказывается на внешней торговле. Для заключения выгодных контрактов с европейскими потребителями молдавские юридические лица должны отгружать товары на регулярной основе. Вместо этого фермеры-экспортеры ограничиваются разовыми контрактами. Причиной этого является в первую очередь отсутствие соответствующей инфраструктуры, позволяющей хранить и перерабатывать продукцию сельского хозяйства.
Российский АПК имеет иной формат. В основном экспортную деятельность ведут именно агрохолдинги, обладающие производствами и инфраструктурой сразу в нескольких субъектах. Для них Молдова может рассматриваться как еще один дополнительный регион для своей деятельности, имеющей, в отличие от российских, стабильный европейский рынок сбыта. Работа агрохолдингов способна «помочь» РМ освоить европейские квоты, с чем, как было сказано выше, имеются огромные проблемы. Однако это касается преимущественно продукции растениеводства. Напротив, животноводство в стране развито плохо. Например, Молдова импортирует с Украины мясо птицы примерно на 18 млн долларов ежегодно. В это же время имеется возможность не только выйти на самообеспечение, но стать экспортером данной продукции (квоты распространяются) в ЕС. Российские компании, занимающиеся производством мясной продукции, не имеют возможности развития на российском рынке из-за его перенасыщенности. Экспортные направления в Азию и Латинскую Америку открываются медленно и не для всех. Поэтому для них профильные инвестиции в Молдову могут дать дополнительный импульс развития.
Таким образом, вложения даже в долго окупающееся сельское хозяйство являются высоко рентабельными. Заявленная сумма в 1 млрд долларов увеличит инвестиции в основной капитал на 50%.
Россия традиционно выстраивает с дружественными странами сотрудничество в транспортной сфере. Особенно это касается железных дорог. Республика Молдова как раз имеет ряд проблем в этой отрасли. Железные дороги страны требуют скорейшей модернизации, а пассажирский и грузовой состав — обновления. Отсталость в этой сфере делает перевозки по МЖД нерентабельными и медленными. Кредитование Кишинева под закупку российских локомотивов, вагонов, а также обновление железнодорожного полотна является перспективным и эффективным направлением, как показывает опыт работы с другими странами.
Скандальной является история, сложившаяся вокруг кишиневского аэропорта. В 2013 г. власти страны отдали воздушную гавань в концессию компании «Авиа инвест», формально российской, но контролируемой молдавским олигархом Иланом Шором. Летом этого года владение перешло к представителю семьи Ротшильдов, который, в свою очередь, в середине декабря передал права российскому бизнесмену Андрею Гончаренко. В это же время еще в августе Высший совет безопасности Молдовы расторг концессионное соглашение, но управление аэропортом со стороны «Авиа инвест» продолжается. По словам президента Молдовы Игоря Додона, бизнесмен Андрей Гончаренко имеет проблемы в России и подавал документы на получение молдавского гражданства. Это значит, что в реальности Гончаренко и компанию «Авиа инвест» сложно назвать представителями российского бизнеса и российских интересов. С лета 2019 года желание взять в концессию аэропорт Кишинёв исходит от компании «Новапорт» Романа Троценко. Данная структура управляет 17 аэропортами на территории РФ и расширяет свое присутствие в СНГ. Троценко является советником президента «Роснефти» и полностью интегрирован в российскую бизнес-элиту. С высокой долей вероятности устные договоренности с Игорем Додоном о передаче аэропорта Кишинев в концессию «Новапорту» достигнуты. Однако для этого необходимо решить проблему с предыдущим концессионером — компанией «Авиа инвест».
Еще одним привлекательным инфраструктурным проектом является международный свободный порт Джурджулешты. Фактически это единственное «окно» для Молдовы, которое позволяет торговать с внешним миром, не используя территорию Украины или Румынии. В этом смысле Джурджулешты являются стратегически важным объектом для РМ. Порт имеет нефтяной терминал, зерновой комплекс, терминал по перевалке растительного масла, терминал для насыпных грузов и контейнерный терминал. Но, несмотря на то что Джурджулешты способны принимать практически все основные типы грузов, сама мощность порта в виду его размеров (всего лишь 430 м прибрежной полосы) невелика. Тем не менее импорт нефти и нефтепродуктов через Джурджулешты позволяет построить вертикально-интегрированную структуру для российских компаний с дальнейшим ее распределением по АЗС Молдовы. В настоящий момент портом владеет дочерняя компания голландской Danube logistics Holding, активно получающей финансирование на подобные проекты в Восточной Европу у ЕБРР. При этом в связи с тем, что порт является новым, он имеет огромный потенциал увеличения мощности за счет строительства новых терминалов. Например, терминала сухогрузов. Российские компании имеют опыт реализации подобных проектов и могли бы стать операторами нескольких терминалов порта Джурджулешты. Востребованность увеличения грузооборота объясняется в том числе и тем, что молдавские производители вынуждены экспортировать свою продукцию через украинские порты из-за недостатка мощностей в Джурджулештах. То же самое касается и импорта.
В настоящий момент общий объем накопленных российских инвестиций в Молдове составляет 700 млн долларов. Это примерно 1% от российских вложений в странах СНГ. Имеется ряд крупных инвестиционных проектов. «Газпром» через СП «Молдовагаз» вложил 150 млн долларов в газовую инфраструктуру страны. «Лукойл» осуществил строительство нескольких нефтебаз, автозаправочных станций, сервисных центров и реконструкцию газового терминала на общую сумму 60 млн долларов. Российские компании также владеют рядом предприятий агропромышленного комплекса.
Нельзя не упомянуть об участии российского бизнеса в проектах в Приднестровье, поскольку статистика по данному региону считается как общемолдавская. В ПМР практически все крупные производства принадлежат российскому бизнесу. «Интер РАО» вложило 100 млн долларов в реконструкцию Молдавской ГРЭС. 23 млн долларов инвестировано российскими компаниями в текстильную фабрику «Тиротекс». Кроме того, бизнес РФ владеет такими предприятиями, как Молдавский металлургический завод (ММЗ), Рыбницкий цементный завод, заводы «Молдавский машиностроительный», «Прибор», «Молдавкабель» и т.д. Таким образом, приход масштабных российских инвестиций в Приднестровье невозможен: основные предприятия уже находятся под контролем российских компаний. При этом может быть развернута масштабная программа модернизации производств с перспективой увеличения их мощности. Однако это станет реальным только в случае достижения принципиальных договорённостей с Кишиневом по снятию нетарифных ограничений.
***
Таким образом, можно выделить четыре основных направления российско-молдавского сотрудничества, которое имеет перспективы эффективного развития после прихода к власти социалистов:
- Интенсификация торговли. В частности, увеличение молдавского экспорта в РФ.
- Получение Молдовой низкой цены на российский газ.
- Возобновление проектов в электроэнергетике.
- Приток российских инвестиций в РМ.
Российская Федерация увязывает предоставление экономических преференций со степенью интеграции страны в возглавляемые ею объединения. В случае более интенсивного взаимодействия РМ с ЕАЭС (например, получение статуса кандидата на вступление) или ОДКБ работа по вышеупомянутым направлениям будет вестись более активно.
СОНАР-2050. 14.02.2020
