Возвращение к парадигме R5
Рост геополитических рисков заметно обострил актуальность дедолларизации и использования национальных валют в финансовых операциях. Одним из примеров может служить обсуждение Китаем и Саудовской Аравией возможности использования китайских юаней для расчетов за поставки саудовской нефти в Китай. Еще в 2017 году клуб «Валдай» выдвинул инициативу R5, направленную на поддержку финансовых расчетов и операций в национальных валютах стран БРИКС. Расширением этой инициативы стала концепция R5+, предполагающая распространение использования национальных валют не только на членов БРИКС, но и на региональных партнеров по интеграционным механизмам и соответствующим региональным институтам развития. За пять лет, прошедших с момента выдвижения клубом «Валдай» инициативы R5, несколько разработок в данном направлении сделали ее реализацию более осуществимой, пишет Ярослав Лисоволик, программный директор Международного дискуссионного клуба «Валдай».
Как отмечается в статье клуба «Валдай» о концепции R5, данная инициатива нацелена на использование соответствующих национальных валют стран БРИКС –рубля (Россия), рэнда (ЮАР), реала (Бразилия), рупии (Индия) и Renminbi (юаня) (Китай) в рамках БРИКС+ и шире в мировой экономике. Элементы такой стратегии могут включать меры по стимулированию торговли и инвестиций между странами БРИКС+ (сотрудничество между соответствующими региональными торговыми соглашениями для расширения возможностей использования национальных валют), сотрудничество между институтами развития в использовании национальных валют для финансирования инвестиций и долгосрочных проектов, создание единых систем платежных карт и единых расчетно-платежных систем, сотрудничество в продвижении валют БРИКС+ к статусу резервных.
Возможно, самым важным событием за последние пять лет, способствующим использованию национальных валют, стал заметный рост взаимной торговли между странами БРИКС, а также их региональными партнерами. Одним из самых мощных факторов здесь является рост доли Китая в мировой торговле, особенно в рамках Глобального Юга. В случае России наблюдается рекордно высокий уровень товарооборота с Китаем в 2021 году – почти 150 миллиардов долларов США после роста более чем на треть по сравнению с 2020 годом. Также наблюдается рост роли Китая в мировых инвестиционных потоках, при этом институты развития Китая активно финансируют расширение инфраструктуры на обширной территории Глобального Юга в рамках инициативы «Пояс и путь».
Еще одним важным фактором инициативы R5+ является значительный прогресс региональных интеграционных инициатив на Глобальном Юге. В частности, было создано Всеобъемлющее региональное экономическое партнерство (ВРЭП), возглавляемое Китаем и странами АСЕАН. В Африке ключевой интеграционной инициативой является Африканская континентальная зона свободной торговли, запущенная в 2018 году. Также важным событием является усиление координации между региональными интеграционными блоками и подписание соответствующих меморандумов между Евразийским экономическим союзом, МЕРКОСУР и АСЕАН.
Возможные рамки использования национальных валют в парадигме R5 также были расширены в последние периоды за счет увеличения членства в Новом банке развития БРИКС (НБР). В частности, среди новых членов НБР — Объединенные Арабские Эмираты, валюта которых может быть использована во взаиморасчетах в рамках R5+, а также в операциях, осуществляемых самим НБР. Есть и другие члены Нового банка развития, такие как Египет и Бангладеш, имеющие значительный вес в своих регионах, которые также могут активно участвовать в финансовых расчетах в рамках системы R5+.
В течение текущего года инициатива R5+ должна быть подкреплена платформой БРИКС+, запущенной Китаем в 2017 году, развитие которой, как ожидается, получит новый импульс во время председательства Китая в БРИКС. Инициатива БРИКС+ может расширить возможности использования национальных валют за счет укрепления торгового и инвестиционного сотрудничества между экономиками БРИКС и их региональными партнерами. Важную роль в связующем звене между инициативами БРИКС+ и R5+ будет играть платформа сотрудничества для региональных институтов развития, членами которых являются страны БРИКС и их локальные партнеры. Такие институты развития могут включать региональные банки развития, такие как Евразийский банк развития, и/или региональные финансовые механизмы (РФМ), такие как Чиангмайская инициатива или Латиноамериканский резервный фонд (FLAR).
Реализация инициативы R5+ потенциально может не только расширить возможности использования национальных валют, но также со временем увеличить количество резервных валют из развивающихся стран. Это также позволит снизить финансовые риски, связанные с валютными дисбалансами и нестабильностью из-за высокого уровня долга. Масштабы для дедолларизации в мировой экономике остаются значительными с учетом завышенной долларизации, длившейся десятилетиями, и растущей роли развивающихся стран в мировой экономике.
Международный дискуссионный клуб "Валдай". 31.03.2022
