Новый банк развития БРИКС: доллар превалирует над национальными валютами

Алексей Балиев

10 лет тому назад, в первой декаде ноября 2009 года, стартовали переговоры стран-членов группы БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика) по созданию совместного инвестиционного банка. Они завершились в 2013 г. образованием Нового банка развития БРИКС со штаб-квартирой в Шанхае. К настоящему времени его инвестиционная политика, как и ранее, нацелена в основном на реализацию национальных экономических проектов. И преимущественно в сфере инфраструктуры, поскольку в рамках БРИКС пока не проработана программа по формированию интеграционной экономики и согласованию внешнеэкономической политики стран-участниц.

Ввиду этого фактора основополагающая ст. 1 соглашения по НБР (2013 г.) поясняет, что банк «мобилизует ресурсы для проектов в области инфраструктуры и устойчивого развития в странах БРИКС, а также в других странах с формирующимся рынком и в развивающихся странах». Соответственно такой установке функции банка – по тому же соглашению – предусматривают в первую очередь «поддержку государственных или частных проектов в области инфраструктуры и устойчивого развития... путем предоставления займов, гарантий, участия в капитале и использования других финансовых инструментов»; «оказывать техническое содействие в подготовке и осуществлении проектов в области инфраструктуры и устойчивого развития».

Руководством банка в 2018-м декларировано выделение в ближайшей и среднесрочной перспективе минимум 5 млрд долл. в статусе займов на реализацию инфраструктурных проектов в странах БРИКС.

Г-н Каматх также отметил, что в конце 2018-го общий портфель займов банка включал 30 проектов приблизительной общей стоимостью в 8 млрд долл. А 31 марта с.г. совет директоров банка одобрил еще пять кредитных проектов на сумму около 1,2 млрд долл. – два в Китае и три в ЮАР, увеличив свой активный заемно-кредитный портфель до        9,2 млрд долл. Если говорить подробнее, это в основном финансирование локальных инфраструктурных проектов: например, проекта интеграции городской и сельской систем водоснабжения мегаполиса Чжэнчжоу (КНР); проекта экологической реабилитации водных ресурсов г. Чунцзо (Гуанси-Чжуанский регион КНР); проекта развития возобновляемой энергетики компании Industrial Development Corporation (ЮАР); второго этапа проекта водоснабжения высокогорных районов Лесото (Лесото находится в таможенно-экономическом союзе с ЮАР).

Причем просматривается тенденция к заемному финансированию главным образом южноафриканских проектов. На той же сессии в Кейптауне сообщено о подписании с компанией Eskom (ЮАР) кредитного соглашения в 180 млн долл. Эти средства будут направлены на интеграцию 670 мВт солнечной электроэнергии в ЮАР в южноафриканскую энергосеть. Еще один займ в 300 млн долл. получит Development Bank of Southern Africa (DBSA) для сокращения выбросов парниковых газов и поддержки возобновляемой энергетики ЮАР. «По нашим планам, к концу этого года общий портфель одобренных займов для ЮАР составит 2,3 млрд долл.», – уточнил К.Каматх. В то же время он пояснил, что НБР «планирует открыть дополнительные региональные офисы в Бразилии и России», а также «рассматривает возможность открытия представительства в Индии».

При этом планируется увеличивать долю нацвалют в банковском портфеле. По словам вице-президента и главного финансового директора НБР Лесли Маасдорпа (ЮАР) на том же форуме в Кейптауне, банк получил одобрение контролирующих органов для программы «выпуска облигаций, погашаемых в региональной валюте, на сумму 10 млрд южноафриканских рандов». То есть в сегменте ценных бумаг НБР пока речь идет о преимущественном использовании валюты ЮАР, потому что она среди других нацвалют в БРИКСе наиболее конкурентоспособна на мировом валютном рынке.

В России выделенные в 2016-2018 гг. займы банка объемом примерно в 800 млн долл. привлекаются, во-первых, для инвестпроекта по сооружению двух малых гидроэлектростанций в Карелии – Белопорожских ГЭС-1 и ГЭС-2 совокупной мощностью в 49,8 МВт. Во-вторых, совет директоров НБР одобрил предоставление РФ заемных средств в 460 млн долларов «на развитие инфраструктуры и внедрение информационных технологий в рамках Федеральной целевой программы развития судебной системы».

Очевидно, что сугубо «внутренние» проекты, притом не выходящие (по крайней мере – к настоящему времени) за рамки инфраструктурных, едва ли способны ускорить интеграционное взаимодействие стран БРИКС. А ведь его первичной базой является, конечно, формирование общеэкономического интеграционного пространства стран-участниц.

На означенные факторы обратил внимание президент РФ еще 16 октября 2016 г. на встрече в Индии глав государств БРИКС с деловым советом этой группы: «Ожидаем соответствующих рекомендаций от предпринимательского сообщества стран-участниц по дальнейшему расширению проектной деятельности НБР». При этом Владимир Путин заявил, что Россия будет и дальше содействовать сближению экономик «пятерки».

Лишнее подтверждение такой нацеленности Москва дала буквально на днях. 11 ноября правительство РФ одобрило проект соглашения с НБР о размещении Евразийского регионального центра банка развития в России. Предусматривается, что региональный центр будет осуществлять такие функции, как сопровождение и поддержка реализации проектов НБР в области инфраструктуры и устойчивого развития, сотрудничество в рамках мандата НБР с национальными, государственными и частными структурами, оказание технического содействия в подготовке и реализации проектов НБР.

По мнению российской стороны, высказанному еще в 2016 г., «НБР целесообразно развивать финансирование проектов в национальных валютах». В том числе и потому, что с наличием пула коллективных валютных резервов «у стран “пятерки” появились новые возможности для защиты от инвалютной волатильности на финансовых рынках». Аналогичный призыв раздался с российской стороны и на состоявшемся в июле прошлого года в южноафриканском Йоханнесбурге 10-м юбилейном саммите БРИКС.

Однако такой курс, увы, не выдерживается. В ходе 4-го ежегодного заседания НБР в южноафриканском Кейптауне (4 апреля с. г.) было анонсировано, что банк планирует удвоить объемы предоставляемых займов «до 16 млрд долл. посредством расширения своих партнерств и активной мобилизации как государственного, так и частного капиталов». При этом главный акцент делается, как и прежде, на традиционных инвалютах, а не на нацвалютах стран-членов.

Это обусловлено, прежде всего, непроработанностью вопросов согласованной валютно-курсовой и в целом финансовой политики стран БРИКС. В первую очередь вопросов совместного регулирования платежно-покупательной способности нацвалют и более активного стимулирования взаиморасчетов в нацвалютах. Потому реальная доля нацвалют в объеме НБР-займов пока не превышает, по ряду оценок,      30-35%.

В этой связи характерны разъяснения президента банка К.В.Каматха (Индия) на том же заседании: «Наш банк планирует нарастить усилия по привлечению займов в твердой валюте от игроков международных рынков капитала». Но вот вопрос: заинтересованы ли те «игроки» в росте конкурентоспособности своего конкурента?

Ритм Евразии. 14.11.2019